Istorinė pamoka: kada 60/40 portfelis tampa skausmingesnis už akcijas?

 Parengta pagal marketsfactor.lt analitiką/ Dainius Šilkaitis

Prireikė blogiausios obligacijų rinkos istorijoje, kad investavimas į 60/40 portfelį (60 % akcijų ir 40 % obligacijų) rinkos griūties metu taptų skausmingesnis nei vien tik akcijų laikymas.

Investuotojai vis dar atsigauna po vienos blogiausių obligacijų rinkų istorijoje. Dėl niūrių 2022 metų obligacijų rinkoje ir akcijų rinkos nuosmukio, prasidėjusio po Rusijos invazijos į Ukrainą, 2020-ųjų dešimtmetis prasidėjo kaip viena didžiausių griūčių per pastaruosius 150 metų, kai 60/40 portfelio nuosmukis buvo skausmingesnis nei vien tik iš akcijų sudaryto portfelio. Tai reiškia, kad nuosmukis buvo ir gilesnis, ir truko ilgiau, o 60/40 portfelis savo ankstesnes aukštumas pasiekė tik 2025 m. birželį. Nors galime būti garantuoti, kad ateityje bus „meškų rinkų“ (vidutiniškai maždaug viena per dešimtmetį), akcijų rinka visada atsigauna ir pasiekia naujas aukštumas.